Episode V ??  Und was ist mit I bis IV ?

Keine Panik! Niemand hat hier irgendetwas verpasst. Ich folge nur dem Erfolgsmodell von George Lucas, der sein Heldenepos „Star Wars“ ja auch mit Episode IV begonnen hat. Und bei mir ist es eben die Episode V. Schließlich muss man ja heutzutage schon etwas mehr zu bieten haben.

Also jetzt mal im Ernst: Ich bereite gerade einige Beiträge zum Thema “Steuerplanung” vor, wobei ich ursprünglich geplant hatte, die Serie mit einer Liste aktueller Aktienanleihen abzuschliessen.

Dies könnte aber vielleicht für einige Aktionen zum Jahresende ein bisschen eng werden und so habe ich mich also entschlossen, für alle, die den Hintergrund bereits kennen und nur noch nach geeigneten Mitteln suchen, mit der Liste zu beginnen. Die Vorgeschichte mit dem „Warum“ und „Wozu“ liefere ich dann nach. In den Episoden I-IV.

Wem auch das zu lange dauert, kann sich bereits über die grundlegenden Ideen in dem Beitrag „Der Stückzinstrick“ vorab informieren.

Jetzt aber genug der Vorrede!

In diesem letzten Teil der Serie zur Steuerplanung möchte ich einmal ein paar Aktienanleihen vorstellen, die sich derzeit (Beispiele aus dem September 2013) zur Steuerung von Kapitaleinkünften eignen.

Ich möchte diese einmal in vier Kategorien einteilen:

• Aktienanleihen mit einem hohen Puffer (>30%). Hier ist das Risiko, dass während der Haltezeit der Aktienanleihen der Kurs einbricht, relativ überschaubar und sie erlauben von daher ein gelassenes Agieren. Nachteil: Die Kupons sind niedrig, die Wirkung daher begrenzt und es wird relativ viel Kapital benötigt. Ich halte diese Kategorie daher für weniger geeignet und habe aus diesem Grund hier keine Beispiele ausgewählt.
• Aktienanleihen mit einem hohen Kupon (ca. 50%): Dass hier der Kurs während der Haltezeit verfällt, ist so gut wie sicher. Allerdings wird er (hoffentlich) durch den Zinsgewinn wieder ausgeglichen. Die Vorgehensweise birgt ein höheres Risiko, benötigt aber weniger Kapital.
• Aktienanleihen mit einer längeren Laufzeit (> 1Jahr): Hier werden manchmal(!) die Zinsen erst am Ende in einer Summe ausgezahlt, so dass sich oft schon Stückzinsen für fast 2 Jahre angesammelt haben. Hier gilt es insbesondere die Konditionen zu prüfen, ob es sich auch tatsächlich so verhält, da die Daten in manchen Internet-Portalen auch schon einmal fehlerhaft sein können.
• Aktienanleihen mit einem niedrigen Kurs (< 40%): Hier ist der niedrige Kurs für den geringeren Kapitaleinsatz verantwortlich. Meist handelt es sicher aber um Firmen, denen es wirtschaftlich extrem schlecht geht und bei weiteren schlechten Nachrichten drohen weitere Kurseinbrüche. Daher ebenfalls gefährlich!

Bitte unbedingt auf die Laufzeit achten! Bei den meisten der hier vorgestellten Aktienanleihen handelt es sich um Zertifikate, deren Laufzeit bis ins Folgejahr ( bei den Beispielen: 2014) hineinreicht. Um aber nicht auf einige ganz interessante Varianten verzichten zu müssen, habe ich auch Aktienanleihen mit Fälligkeit gegen Ende des laufenden Jahres hinzugenommen, Zum Verschieben von Einkünften ins nächste Jahr ist es aber unbedingte Voraussetzung, dass die Laufzeit bis ins Folgejahr reicht.

Die Beispiele stellen eine mehr oder weniger willkürliche Auswahl dar. Die Listen sind daher weder vollständig, noch beinhalten sie zwangsläufig „die besten“ ihrer Kategorie. Es sind einfach nur ein paar Beispiele, die der ersten Orientierung dienen sollen.
Außerdem handelt es sich um Beispiele, die zum Zeitpunkt der ersten Veröffentlichung dieses Beitrages aktuell waren. Inzwischen sind sie längst Vergangenheit. Es soll aber hier nur um das Prinzip gehen und das kann man auch gut auch längst vergessenen Papieren erkennen.

Wer sich für aktuelle Papiere interessiert, muss ohnehin jeweils das aktuelle Angebot und die zugehörigen Konditionen möglichst tagesaktuell überprüfen. Ich würde dazu die Seiten von  Comdirect.de oder Ariva.de empfehlen. Die früher einmal sehr gute Informationsquelle  Finanztreff.de haben die Entwickler leider inzwischen völlig vermurkst. Finanztreff war die einzige mir bekannte Seite, die den Stückzins mit aufgelistet hat (inzwischen leider unbrauchbar). Comdirect bietet dafür ein paar mehr Möglichkeiten zur Auswahl geeigneter Werte.

Und nun die Zusammenstellung mit jeweils den Angaben zu WKN, Emittent, Basiswert, Puffer, Laufzeit, Kupon, aktueller Stückzins, Kurs:

Aktienanleihen mit hohem Kupon:
  WKN  Emittent  Basis     Puffer  Laufzeit  Kupon Stückzins  Kurs
CZ4CUW  Com.Bk.  Com.Bank  -156%   10.01.14  50,0%   33,2%   56,1%
CZ4CV2  Com.Bk.  RWE       -140%   10.01.14  50,0%   33,2%   57,8%
CZ4CUX  Com.Bk.  E.ON      -123%   10.01.14  50,0%   33,2%   61,7%
CZ4CUZ  Com.Bk.  Dt. Bank   -99%   10.01.14  50,0%   33,2%   67,9%
CZ4CUU  Com.Bk.  BMW        -88%   10.01.14  50,0%   33,2%   70,6%

Aktienanleihen mit längerer Laufzeit:
  WKN  Emittent  Basis     Puffer  Laufzeit  Kupon Stückzins  Kurs
UU7006   UBS     Dt.Post    9,6%    3.01.14  23,2%   36,1%  105,2%
UU7Q7H   UBS     Henkel     4,8%    3.01.14  19,2%   29,7%  103,7%
UU7K09   UBS     Bayer      5,1%    3.01.14  19,5%   30,3%  103,5%
UU7LYE   UBS     Heid.Cem.  1,4%    3.01.14  19,5%   30,1%  101,1%
UU23ZN   UBS     Daimler*  37,6%    3.01.14  24,2%   23,7%  107,4%
* Protect-Variante: Zusätzlicher Schutz durch weitere Barriere

Aktienanleihen mit niedrigem Kurs:
  WKN  Emittent  Basis      Puffer  Laufzeit  Kupon Stückzins Kurs
UU7ZNE   UBS     K+S        <-100%  03.01.14  23,5%   36,3%  42,0%
TB9S3S   T&B     Commerzb.  <-100%  29.12.14   7,5%    5,4%  35,7%
LBB2GJ   LBB     IVG Immob. <-100%  20.06.14  11,0%    5,0%  15,8%
TB3F06   T&B     Praktiker  <-100%  30.12.13  24,5%   17,5%   9,5%
TB9S0H   T&B     Solarworld <-100%  30.12.13  10,0%    7,1%   8,1%

Alle Kurse und Daten haben den Stand vom Vormittag des 12.Sept.2013. Auf Grund der speziellen Eigenschaften einiger der hier genannten Beispiele ist es (auch unabhängig von der generellen Börsenentwicklung oder des zugrunde liegenden Basiswertes) ganz sicher, dass sich diese Daten permanent bis zum Laufzeitende der Aktienanleihen verändern. Daher bitte auf jeden Fall immer vorher noch einmal den aktuellen Stand prüfen.

Da die Laufzeit der hier dargestellten Papiere inzwischen längst abgelaufen sind, stehen auch keine weiteren Daten mehr zur Verfügung. Sie obigen Beispiele sollen auch lediglich demonstrieren, welche Arten von Papieren es gibt und wonach nach bei Bedarf suchen könnte (also z.B.: hoher Kupon, lange Laufzeit oder niedriger Kurs).

Zum Abschluss noch ein dringender Hinweis:

Und hier noch eine Liste der anderen Episoden des Steuerplanungs-Epos:

Episode I    :  Vorbemerkungen
Episode II   :  Planung für Kapitalanleger
Episode III  :  Zweck der Planung
Episode IV :  Mittel zur Planung
Episode V  :  Aktienanleihen

Und nun viel Erfolg bei der eigenen Steuer-Planung !

Weitere interessante Beiträge:

Steuerplanung, Episode I: Vorbemerkungen Steuerplanung, Episode II: Planung für Kapitalanleger Steuerplanung, Episode III: Zweck der Planung Steuerplanung, Episode IV: Mittel zur Planung